배당주란 무엇인가 – 주식 초보를 위한 개념 정리

주식 투자를 시작한 분들이라면 한 번쯤 '배당주'라는 단어를 들어보셨을 겁니다. 주가가 오르락내리락하는 것과는 별개로 꾸준히 돈을 벌어다 주는 신기한 주식이라고 하는데, 정말 그럴까요? 오늘은 주식 초보자도 쉽게 이해할 수 있도록 배당주의 모든 것을 차근차근 정리해보겠습니다.

1. 배당이란 무엇인가?

기업이 이익을 나눠주는 방식

배당이란 회사가 한 해 동안 장사하여 남긴 이익, 즉 이익잉여금의 일부를 주주들에게 나누어 주는 것을 말합니다. 쉽게 말해 기업이 일정 기간 동안 영업활동을 해서 발생한 이익 중 일부를 주주에게 나눠 주는 것이죠.

생각해보세요. 여러분이 어떤 회사의 주주라면, 그 회사가 열심히 일해서 번 돈의 일부를 받을 권리가 있지 않을까요? 바로 이것이 배당의 핵심 개념입니다. 주주와 이익을 공유하는 것이니까요.

현금 배당 vs 주식 배당

배당은 크게 두 가지 방식으로 나뉩니다. 현금배당은 갖고 있는 주식 수에 비례해서 주주에게 현금으로 배당금을 주는 방식입니다. 예를 들어 기업이 주당 300원의 현금배당을 지급하는 경우 내가 주식을 5주 갖고 있었다면 배당금 1,500원이 입금되는 것이죠.

주식배당은 주식 수에 비례해서 주식을 추가로 지급하는 방식입니다. 어떤 기업이 보유 주식 1주에 0.02주를 배당하기로 했다면 100주를 가진 사람은 2주를 추가로 받게 됩니다. 다만 주식배당의 경우에도 배당소득세가 부과되므로 주의해야 합니다.

배당의 장점

배당투자의 가장 큰 매력은 안정적인 현금 흐름입니다. 주가가 오르내리는 것과 상관없이 비교적 안정적으로 이익을 얻을 수 있어서 투자자들 사이에서 매력적으로 여겨집니다. 또한 배당금을 재투자할 경우 복리 효과를 누릴 수 있어 장기적으로 더 큰 수익을 기대할 수 있습니다.

2. 배당주는 어떤 주식인가?

배당을 정기적으로 지급하는 기업

배당주란 말 그대로 배당을 주는 주식을 말합니다. 기업이 돈을 벌고 이익의 일부를 주주들에게 배당의 형태로 나누어주는데, 기업마다 배당금과 배당주기가 모두 다릅니다.

우리나라는 대부분 연 1회 배당을 실시하지만, 미국은 보통 분기 배당을 하며 80% 이상의 기업들이 배당을 주기 때문에 그만큼 주주친화적인 모습을 볼 수 있습니다. 정기배당은 사업연도 종료 후 3개월 이내에 정기 주주총회 결의 후 지급하며, 일반적으로 12월말 결산법인의 경우 이듬해 3월에 지급합니다.

성장주 vs 배당주 비교

성장주와 배당주의 가장 큰 차이점은 투자 시점과 목적입니다. 성장주는 현재보다 미래에 더 큰 가치가 있을 것으로 예상되는 주식이기 때문에 장기적인 관점에서 투자하는 것이 좋습니다. 성장주 투자의 목적은 주가 상승으로 인한 시세차익을 얻는 것입니다.

반면 배당주는 현재의 가치와 수익성을 중시하는 주식이므로 꾸준한 현금 흐름으로 인한 안정적인 수익을 얻는 것이 목적입니다. 배당주는 주주들에게 상대적으로 안정적인 가격 유지를 할 수 있고, 경기 침체기에 상대적으로 안전한 투자처가 됩니다.

대표적인 배당주 업종 예시

금융회사, 통신회사, 정유회사 등은 상대적으로 대규모 투자를 실시하지 않고 안정적으로 이익을 내기 때문에 배당성향이 높습니다. 국내에서는 SK텔레콤, KT&G가 대표적인 배당주이며, 미국에서는 코카콜라(KO), 존슨앤드존슨(JNJ) 등이 유명합니다.

은행주도 배당투자자들에게 인기가 높습니다. 은행주는 다른 업종보다 높은 이익 안정성, 성숙산업으로서 자본여력, 양호한 기대 배당수익률 등으로 가장 우월한 배당주로 평가받고 있습니다.

3. 배당금은 어떻게 받을 수 있나요?

배당기준일, 배당락일, 지급일 설명

배당을 받으려면 특정일(배당기준일)을 기준으로 주주명부에 이름을 올리기만 하면 됩니다. 우리나라 기업은 대부분 12월 결산법인이기 때문에 올해 배당기준일은 12월 30일이며, 12월 30일에 주주명부에 이름을 올리려면 2영업일 전인 28일까지 주식을 매수해야 합니다.

2023년 금융위원회가 발표한 배당 절차는 크게 4단계로 이루어집니다. 주총 소집 이사회 결의 → 주주총회 배당액 확정 → 배당 기준일 배당 주주 확정 → 배당금 지급으로 진행됩니다.

계좌에 돈이 들어오는 실제 과정

12월 결산법인이 1년에 한 번 배당하는 경우에는 당해 실적을 기준으로 배당을 지급합니다. 다음해 2월쯤에 연간 실적을 확정짓고 배당금액을 결정한 후, 3월 주주총회에서 최종 확정하여 통상 4월에 배당금이 지급됩니다.

개인 주주가 받은 배당금은 금융소득이기 때문에 다른 금융소득과 같이 15.4%의 세율이 적용됩니다. 회사는 배당금을 주주에게 지급할 때 이 15.4%를 원천세로 공제 후 지급하고, 이를 국세청에 대신 납부합니다.

투자 시 주의할 점

여기서 '배당락'이 등장합니다. 배당락은 배당금을 받을 권리가 없어지는 날을 의미하는데, 이날은 주가가 떨어질 확률이 높습니다. 배당금을 노리고 새로 주식을 매수한 사람이 배당받을 권리를 확보했으니 주식을 팔기 때문이죠. 그래서 배당을 노리고 배당기준일 직전에 진입한다면 떨어진 주가만큼 오히려 손해 볼 수도 있습니다.

4. 배당수익률이란? 계산법과 해석법

배당수익률 공식

배당수익률은 배당금을 주가로 나눈 뒤에 100을 곱해서 계산합니다. 즉, 시가배당률(%) = 배당금 / 주가 공식을 사용합니다. 현재 주가 대비 주가배당금의 비율을 나타내므로, 배당금이 그대로여도 주가가 낮아지면 배당수익률이 올라가게 됩니다.

한국거래소에 따르면 2004년 17.7%였던 유가증권시장 상장사 기업의 배당성향은 2020년 50.3%까지 상승했습니다. 이는 우리나라 기업들의 배당이 점차 늘어나고 있음을 의미합니다.

고배당 = 좋은 주식일까?

배당수익률이 높다고 무조건 좋은 주식은 아닙니다. S&P500 기업 중 배당수익률이 가장 높은 종목은 셰일 천연가스 기업 파이어니어내추럴리소시스로 배당수익률이 14.1%에 달하지만, 이는 에너지 가격 급등이라는 특수한 상황 때문입니다.

배당성향도 중요한 지표입니다. 배당성향은 배당금 총액을 당기순이익금으로 나눠 백분율로 표시한 자료로, 쉽게 말해 이익에서 배당금을 주는 것인지 확인해봐야 합니다. 배당금이 늘려면 무엇보다 기업의 순이익이 증가해야 하기 때문입니다.

주가 하락과 배당수익률의 관계

그래서 폭락장에서 배당주 투자를 하면 더 효과적입니다. 주가가 떨어진만큼 같은 배당금이라도 수익률이 높아지기 때문이죠. 다만 주가가 떨어진 이유가 기업의 펀더멘털 악화 때문이라면 배당 삭감 위험도 있으므로 신중해야 합니다.

5. 초보자가 배당주 투자할 때 유의할 점

과거 배당 이력 확인

배당주 투자를 할 때 주의할 점은 꾸준히 배당을 주는지 그리고 배당금을 꾸준히 인상해 왔는지입니다. 펩시코는 지난 2월 연간 배당금을 5% 인상했는데, 이는 53회 연속 증가한 것입니다. 이처럼 꾸준한 배당 증가 이력이 있는 기업이 안정적인 배당주라고 할 수 있습니다.

에버소스에너지의 경우 경기를 별로 타지 않아 26년 연속으로 배당금을 늘려왔습니다. 이런 기업들은 배당 안정성이 높다고 평가할 수 있죠.

배당성향, 이익 대비 배당금 비율 체크

가장 중요한 것이 기업의 성장입니다. 오직 배당금만을 바라보고 배당주 투자를 하는 것이 아니라 이 기업이 꾸준히 성장하는지를 반드시 같이 확인해 볼 필요가 있습니다. 고배당주라도 10년치 그래프를 보고 우상향인지 꼭 확인해봐야 합니다.

아무리 배당이 높아도 10년 치 그래프를 봤을 때 성장성이 없다면 기회비용을 따졌을 때 손해이기 때문입니다. 매출과 영업이익이 오른 기업이라면 주가 역시 꾸준히 우상향 할테니, 시세차익과 배당금이라는 두 마리 토끼를 잡을 수 있습니다.

단기 vs 장기 투자자의 전략 차이

배당주 투자는 기본적으로 장기 투자에 적합합니다. 분기배당을 실시하는 은행주의 경우 BNK금융지주와 우리금융지주의 2분기 배당수익률이 각각 2.5%, 1.27%로 높은 편이지만, 이런 수익률로 단기간에 큰 돈을 벌기는 어렵습니다.

대신 꾸준히 받는 배당금을 재투자하여 복리 효과를 누리거나, 월급 외의 부수입으로 활용하는 것이 배당주 투자의 올바른 접근법입니다.

💡 Tip: 중간배당 기준일이 6월 말 이후로 설정될 가능성이 있는 기업은 BNK금융지주로, 작년 중간배당 기준일이 8월11일이었다는 점을 참고하세요.

6. 배당주는 누구에게 적합한가?

월급 외의 부수입을 원하는 직장인

배당주는 특히 월급 외의 안정적인 부수입을 원하는 직장인들에게 적합합니다. 매월 들어오는 월급과는 별개로 분기마다 또는 연 1회 들어오는 배당금은 추가적인 현금 흐름을 제공해줍니다. 이런 돈으로 여행을 가거나 취미생활을 즐길 수 있죠.

FIRE족을 준비하는 장기 투자자

FIRE(Financial Independence, Retire Early)를 준비하는 분들에게도 배당주는 매력적인 선택지입니다. 충분한 배당주 포트폴리오를 구축하면 배당금만으로도 생활비를 충당할 수 있기 때문입니다. 물론 이를 위해서는 상당한 시간과 자본이 필요하지만 말이죠.

시장 변동성이 무서운 초보 투자자

주식시장의 변동성이 무서운 초보 투자자들에게도 배당주는 좋은 시작점이 될 수 있습니다. 주가가 오르내려도 배당금은 상대적으로 안정적으로 들어오기 때문에 심리적 안정감을 줍니다. 특히 경기 침체기에 상대적으로 안전한 투자처가 되므로 포트폴리오의 방어적 역할을 할 수 있습니다.

7. 배당주는 '느리지만 꾸준한' 수익 전략입니다

배당주의 장점 요약

배당주 투자는 '느리지만 꾸준한' 수익 전략입니다. 하루아침에 큰 돈을 벌 수는 없지만, 시간이 지날수록 그 진가를 발휘합니다. 특히 한국 증시에서 코스피 고배당 50 지수가 올들어 6.4% 상승하는 등 꾸준한 성과를 보여주고 있습니다.

배당주의 핵심은 기업이 벌어들인 돈을 주주끼리 나눠 갖는 것입니다. 이는 기업이 안정적으로 운영되고 있다는 신호이기도 하며, 주주가치를 높이는 전략 중 하나입니다. 회사가 창출한 수익을 충실하게 공유한다는 점에서 배당을 늘렸다는 뉴스는 주가 상승으로 이어지기도 합니다.

다만 배당주 투자에도 주의할 점이 있습니다. 주가 상승 폭이 제한적일 수 있고, 높은 배당 성향이 기업 성장 투자 여력을 감소시킬 위험이 있다는 점입니다. 또한 연간 금융소득이 2천만원을 초과하는 경우 종합소득세율이 적용되어 세금 부담이 커질 수 있으므로 이 점도 고려해야 합니다.

배당주 투자를 시작하신다면 성급하게 고배당주만 찾지 마시고, 기업의 성장성과 배당 안정성을 종합적으로 판단해서 투자하시기 바랍니다. 주식시장의 오랜 격언처럼 '찬바람이 불면 배당주에 투자하라'는 말이 있듯이, 불안한 시기일수록 배당주의 가치는 더욱 빛을 발할 것입니다.